Учет и анализ банкротств предприятий. Учет и анализ банкротств. Можно сделать вывод о том, что общая платежеспособность предприятия ОАО «Успех» после проведения операций по финансовому оздоровлению улучшилась. Однако при этом следует предусмотреть больший
1. Нормативно-правовое регулирование банкротства 1
1.1 Понятие банкротства 1
1.2 Виды банкротства 1
1.3 Основные приложения Федерального приложения 2
Закона № 127 « О банкротстве» 2
2. Процедуры банкротства 3
2.1 Общая характеристика процедур 3
2.2 «Наблюдение» и его учет 3
2.3 Финансовое оздоровление 4
2.4 Конкурсное производство и ее учет 10
2.5 Мировое соглашение и его учет 13
3. Очередность удовлетворения требований кредиторов. 15
4. Этапы составления ликвидационного баланса. 16
5. Особенности банкротства отдельных категорий 17
должников юридических лиц. 17
6. Диагностика банкротства. 18
7. Анализ жизнеспособности п/п 18
8. Оценка финансового здоровья п/п 19
^
1. Нормативно-правовое регулирование банкротства
1.1 Понятие банкротства
В условиях рыночной экономики неизбежно банкротство отдельных предприятий.
Банкротство в переводе на русский означает «сломанная скамья».
Правовое регулирование банкротства имеет давнюю историю, начинается со средневековых итальянских торговцев.
В России принят ФЗ «О банкротстве», который предусматривает возможность объявить банкротом как юридических так и физических лиц.
Для юридических лиц возбуждение дела о банкротстве может начаться при наличии задолженности больше 100 тысяч рублей, а для физических лиц – 10 тысяч рублей.
Основные цели законодательства о банкротстве следующие:
2.Обеспечить защиту интересов кредиторов.
3.Обеспечить наблюдения за сохранностью и наиболее эффективном использовании активов предприятия, испытывающего финансовые трудности.
^
1.2 Виды банкротства
Различают несколько видов банкротства:
По неосторожности;
Фиктивное;
Преднамеренное;
По объективным причинам.
1.Руководитель предприятия не может справиться с финансовыми трудностями, и кредиторы подают иск в арбитражный суд.
2.Фиктивное – возникает, когда руководитель предприятия скрывает денежные средства, имущества для того, чтобы не платить по долгам. Поэтому правительство приняло постановление «О предотвращении фиктивного банкротства». Это значит, арбитражный управляющий проводит анализ, проверяет документы и учетные регистры за период не менее двух лет.
3.Признаки преднамеренного банкротства появляется до начала банкротства, а также в ходе процедур банкротства. Выявление признаков преднамеренного банкротства ведут в два этапа:
Проводят анализ значений и динамики результатов, характеризующих платежеспособность должника;
Анализ сделок должника и действий органа управления.
Особое внимание уделяют сделкам по купле –продаже и по отчуждению имущества должника.
4.По объективным причинам могут быть природные, климатические, катастрофы, наводнения, т.е. аварийного характера.
^
1.3 Основные приложения Федерального приложения
Закона № 127 « О банкротстве»
Должник может быть признан банкротом только на основании решения Арбитражного суда или объявить себя банкротом самостоятельно (в случае добровольной ликвидации).
Критерием несостоятельности должника является его неплатежеспособность, когда не может полностью расплатиться по своим долгам. Причем закон не делает различия между задолженностью перед кредиторами по уплате обязательных платежей в бюджет и во внеоборотные фонды и кредиторами по другим обязательствам.
Неспособность удовлетворить требования кредиторов в течении трех месяцев со
Дня наступления сроков исполнения;
100 тыс. руб. для юридических лиц и 10 тыс. руб. для физических лиц.
3 . Не подлежит банкротству казенные предприятия
4. Процедуры банкротства можно подразделить на внесудебные и судебные.
^
2. Процедуры банкротства
2.1 Общая характеристика процедур
Федеральный закон № 127 предусматривает пять процедур банкротства:
наблюдение;
финансовое оздоровление;
конкурсное производство;
мировое соглашение.
Бухгалтер должен знать порядок операций по каждой процедуре банкротства.
^
2.2 «Наблюдение» и его учет
Именно с наблюдения начинается процесс банкротства. Наблюдение представляет собой процедуру, направленное на обеспечение сохранности имущества должника и проведения анализа его финансового состояния.
Последствия наблюдения следующее:
Приостанавливается исполнения документов по имущественным взысканиям;
Запрещается удовлетворение требований учредителей о выделении доли;
Запрещаются выплаты дивидендов и других платежей по эмиссионным бумагам;
Наблюдение не является основанием для отстранения руководителя должника.
В бухгалтерском учете должны быть сделаны записи:
1) закрыты все (кроме одного) расчетные счета и специальные счета
ДТ 51 КТ 51,55
2) закрыты валютные счета
ДТ 57 КТ 52
ДТ 91-2 КТ 57
рублевый эквивалент зачисляется на расчетный счет
на сумму курсовых разниц даются проводки
ДТ 91-2 КТ 57 (отрицательная разница)
по счету 91 определяется финансовый результат
ДТ 99 КТ 91-9 не сумму убытков
При банкротстве возникает множество расходов, напрямую не связанные с основной деятельностью:
Расходы по проведению собрания кредиторов;
Вознаграждения Арбитражному управляющему;
Расходы на экспертизу;
На публикацию о торгах
Расходы связанные с продажей предприятия (с конкурсным производством)
Согласно Закону эти расходы относят на предприятие должника, поэтому для правильного исчисления налогов целесообразно учитывать эти расходы на счете 44 «Расходы на продажу» (субсчет «расходы, связанные процедурой банкротства»)
По дебету 44 собирают все расходы:
ДТ 44 КТ 70,69,76,71,50,51
По кредиту 44 списываются или за счет остатка нераспределенной прибыли или за счет средств целевого финансирования:
ДТ 86 КТ 44
ДТ 94 КТ 44
Если таких источников нет, то расходы по банкротству вначале списываются на прочие потери, а затем на убытки:
ДТ 91-2 КТ 44
ДТ 99 КТ 91-2
^
2.3 Финансовое оздоровление
Финансовое оздоровление начинается по окончании процедуры наблюдения.
Арбитражный суд выносит определение о начале процедуры финансового оздоровления. При наличии решения первого собрания кредиторов.
Основанием является:
Наличие ходатайства учредителей или третьих лиц и обеспечение, которые превышают на 20 или более % текущие обязательств должника.
Готовность к погашению долгов через месяц, после введения процедуры финансового оздоровления. Задолженность погашается пропорционально требованиям кредиторов.
Совокупный срок финансового оздоровления не может превышать 2 года.
Арбитражный суд назначает административного управляющего, который ведет реестр требований кредиторов. Он созывает собрание кредиторов и контролирует выполнение плана финансового оздоровления и графика погашения долгов. Должник обязан предоставить адм. управляющему отчет о результатах проведения фин. оздоровления. К отчету прилагают баланс: отчет о прибылях и убытках, и документы подтверждающие погашения требований кредиторов.
Отсутствие отчета должника дает основание для созыва собрания кредиторов, которые принимают решение о ходатайстве внешнего управления или конкурентного производства. Особая роль проведения финансового оздоровления отводится собранию кредиторов . Кредиторы могут утвердить требования, предъявляемые к кандидатуре управляющего, согласно Федеральному Закону № 127. Учредители должника обязаны принимать своевременные меры, по предупреждению банкротства организации.
В первую очередь фин. оздоровление может произойти за счет фин. помощи. Эту помощь могут оказать во первых:
Собственники имущества и учредители юр.лица до момента подачи в арб. суд заявления о признании должника банкротом.
3. Финансовая помощь может быть оказана следующими способами:
В виде возвратной финансовой помощи т.е займа он может быть процедурный и безпроцедурный.
В виде безвозвратной финансовой помощи т.е. безвозмездное поступление.
Путем принятия решения о выпуске и размещений облигаций и векселей.
Путем принятия решения об увеличении уставного капитала, за счет увеличения номинальной стоимости акции, или за счет дополнительного выпуска акций.
^ 1)При получении займа
2) При погашении займа
3) При начислении %
4) При уплате %
5) При получении фин. помощи безвозмездно
51,98 98/2,91/2
^ 6) При фин. оздоровлении могут разрешить взаимный зачет требований
7) При фин. оздоровлении погашение кредитной задолженности могут произвести сразу за счет кредитов и займов т.е. новация долгов
8) При выпуске ценных бумаг все расходы по выпуску относятся на прочие потери
9) Ценные бумаги могут быть проданы выше или ниже их номинальной стоимости. Если продажная цена выше номинальной стоимости, то предприятие получит доходы, которые предварительно отражаются как доходы будущих периодов
98/1 91/1
91/1 91/9
91/9 99 - 24%
99 68 - 24%
4 . Процедура банкротства – внешнее управление.
По итогам процедуры финансового оздоровления арбитражный суд может назначить внешнее управление, при этом устанавливается реальная возможность восстановления платежеспособности. Это значит, внешний управляющий принимает меры к оздоровлению финансового состояния, но если процедура финансового оздоровления слишком затянулась и протекала более 18 месяцев , то внешнее управление вводить нельзя. Значит, совокупный срок финансового оздоровления должен составлять не более 2-х лет.
Внешний управляющий берет на себя руководство предприятием, при этом полномочия руководителя и органов управления, должны быть ограниченны:
Они не имеют права принимать решения о замещении активов должника;
Об увеличении уставного капитала;
Решение о порядке ведения собрания акционеров;
О соглашениях по беспроцентному займу у третьих лиц, на срок процедуры внешнего управления;
Ходатайство о продаже предприятия.
Внешнее управление вводится арбитражным судом на срок не более 12 месяцев. Он может быть продлен не более чем на 6 месяцев. С другой стороны срок внешнего управления может быть сокращен.
Закон устанавливает ограничения в самостоятельности внешнего управляющего, это касается распоряжения имуществом должника. Крупные сделки совершаются только с одобрения кредиторов. Крупной считается сделка, если балансовая стоимость имущества превышает 10 % балансовой стоимости активов , на момент заключения сделки.
На стадии внешнего управления значение имеет разработка и реализация антикризисной программы (стратегии). Деятельность внешнего управляющего контролируется кредиторами.
План внешнего управления может предусматривать продажу предприятия должника. Имущество должника может продаваться по частям или как единый имущественный комплекс. Сумма вырученная от продажи идет на погашение задолженности предприятия.
Начальная цена имущества устанавливается решением собрания кредиторов, на основе отчета независимого оценщика - по рыночной стоимости.
При этом имущество с балансовой стоимостью не менее 100 тыс. руб. продается на открытых торгах, а имущество имеющее ограничение в оборонной способности, только на закрытых торгах.
Продажа предприятия может осуществляться сразу во время внешнего управления или во время конкурсного производства. При продаже п/п отчуждаются все виды имущества, предназначенного для осуществления предпринимательской деятельности должника. Исключение составляют акцизные марки на алкогольную продукцию, они подлежат возврату в налоговые органы. Продажа п/п регулируется ГК РФ ст.559-566.
По договору продажи продавец обязуется передать в собственность покупателю п/п в целом, как имущественный комплекс, за исключением прав и обязанностей, которые продавец не вправе передавать другим лицам. (например: предметы залога при получении банковского кредита).
Итак, при продаже п/п как единого имущественного комплекса целесообразно принимать отдельный счет -92 « Продажа п/п или бизнеса».
Порядок учета записей в процессе продажи бизнеса, такой же, как при обычной продаже:
90- готовая продукция
91- все, кроме готовой продукции
1.При списании амортизации по ОС
2. При списании остаточной стоимости ОС имущественного комплекса
3. При списании материалов
4. При продаже акций, векселей
92 58 акции,58 векселя
5. При продаже нематериальных активов
6. При предъявлении счета фактуры на основе договора
62 92/1 (выручка) в том числе НДС
7. При начислении НДС
92-3 НДС 68 НДС -18 %
8. При получении задатка от покупателя во время проведения торгов увеличиваются средства целевого финансирования
9. Средства целевого финансирования закрываются при начислении расчетов с дебиторами и кредиторами.
10. При окончательном расчете деньги поступают
11. При продаже п/п определяется финансовый результат,при получении прибыли 92-9 99
При получении убытка
Предприятие продается на открытых торгах, их осуществляют или внешние управляющие или специализированные организации. Торги проводят в форме аукциона или конкурса. При этом условия конкурса должны быть одобрены кредиторами. Если заявка на приобретение п/п получена только от 1 участника , то торги можно не проводить. Договор продажи п/п подлежит государственной регистрации и считается заключенным с момента такой регистрации (Фед. закон о государственной регистрации на недвижимое имущество и сделок по ним) от 21.07.1997 г. № 122.
Переход права собственности без регистрации юридически является незаконным.
Отчетность внешнего управляющего должна содержать:
Отчет о прибылях и убытках
Отчет о движении денежных средств
Сведения о дебиторах и кредиторах.
Отчет утверждается арбитражным судом. После этого либо приступают к конкурсному производству, либо пытаются заключить мировое соглашение.
При продаже п/п определяют финансовый результат – при получении прибыли
При убытках
^
2.4 Конкурсное производство и ее учет
Арбитражный суд выносит решение о признании должника банкротом и после этого сразу утверждается процедура конкурсного производства. Эта процедура является завершающей стадией в процессе банкротства, после этого прекращается существование юр. лица.
Срок конкурсного производства ограничен 1 годом, но по ходатайству лиц, участвовавших в деле он может быть продлен на 6 месяцев.
^ Последствия открытия конкурсного производства:
1. прекращение начисления неустоек, штрафов пени, % и иных финансовых санкций по всем видам задолженностей должника.
2. срок исполнения возникших денежных обязательств и уплаты обязательных платежей считается наступившим.
3. все требования кредиторов могут быть предъявлены должнику только в рамках конкурсного производства. Исключение составляет признание прав собственности, взыскание морального вреда
4. снимаются аресты на имущество
5. сведения о финансовом состоянии должника теряют конфиденциальность и перестают составлять коммерческую тайну. Эти сведения печатают в газетах.
Конкурсный управляющий принимает на себя ведение дел. Проводит инвентаризацию и сохраняет имущество должника. Выявляет и возвращает имущество от 3-их лиц. Привлекает независимого оценщика имущества, а также специалистов по анализу финансового состояния.Ведет реестр требований кредиторов и увольняет работников.
Все имущество должника составляет конкурсную массу за исключением лицензий и иных личностных прав.
Если было имущество объявленное залогом, то оно оценивается и учитывается отдельно.
Итак, при конкурсном производстве продается п/п или его части. Социально-значимые объекты продаются на аукционе. Вырученные деньги включаются в конкурсную массу. Конкурсное производство прекращает финансово- хозяйственную деятельность п/п. Происходит ликвидация п/п как юридического лица. На основной счет должника зачисляются денежные средства, поступающие в ходе конкурсного производства. С этого счета производят выплаты всем кредиторам.
В бухгалтерском учете должны быть сделаны записи по завершению деятельности предприятия. Это значит необходимо закрыть все операционные и финансово-результатные счета. Убытки могут быть покрыты, погашены, списаны, или за счет имеющихся собственных средств, или списываются на уменьшение уставного капитала. После погашения задолженностей всем кредиторам могут остаться денежные средства или какое-либо имущество. В этом случае необходимо обратится к учредительным документам, и согласно этим документам распределить денежные средства между участниками или учредителями. Арбитражный управляющий контролирует расчеты с кредиторами, согласно реестру требования кредиторов в порядке утвержденным Фед. законом.
Требования каждой очереди удовлетворяется после полного удовлетворения предыдущей очереди, за исключением залога.
Погашение требований кредиторов чаще всего производят денежными средствами.
Погашение требований кредиторов чаще всего может быть осуществлено путеи передачи ОС. При этом даются следующие проводки:
На продажную стоимость ОС
А) ДТ КТ
б) на остаточную стоимостьВ) на сумму начисленной НДС
Г) на сумму погашения кредиторской задолженности путем передачи ОС
При погашении требований кредиторской задолженности путем товаров или готовой продукции дается несколько проводок
91-1 в т.ч. НДС
60 76 отдаем в счет долга
После погашения кредиторской задолженности бухгалтер закрывает операционные и финансово-результатные счета. Прочие расходы списываются на убытки
Убытки могут быть покрыты или за счет резервного капитала или за счет нераспределенной прибыли Если этих средств недостаточно, то убытки списывают на уменьшение уставного капитала остатки нераспределенной прибыли присоединяются к уставному капиталу На практике возможны различные варианты т.е ликвидационный баланс может быть сведен к «0», если удается продать все имущество п/п, но возможны случаи когда остаются ОС нереальной к реализации. В этом случае при наличии остатков денежных средств может быть открыто новое п/п. Эта ситуация характерна при добровольной ликвидации. Если п/п перестает существовать, это значит д/ б сделана запись в государственном реестре о закрытии п/п.^
2.5 Мировое соглашение и его учет
Это добровольное соглашение должника и кредитора о прекращении дела о банкротстве, на основе взаимных уступок. Мировое соглашение оформляется в письменной форме и утверждается арбитражным судом.
Текст мирового соглашения должен содержать Положение или информацию о порядке и сроках исполнения обязательств.
Взаимные выгоды могут быть различны:
Самое хорошее- прощение долга
Отсрочка платежа
Рассрочка платежа
Обмен требований кредиторов на долю в уставном капитале должника в виде акций,
Облигаций
Прекращении обязательств за счет отступного
Мировое соглашение может быть утверждено только после погашения задолженности по требованию кредиторов 1-ой и 2-ой очереди. Должник и арбитражный управляющий должны представить в арбитражный суд заявление - об
Утверждении мирового соглашения. К заявлению прилагают:
Текст мирового соглашения
Протокол собрания
Реестр требований
Документ о погашении требований кредиторов 1- ой и 2- ой очереди
Возражение «против» по протоколу собрания
Мировое соглашение имеет особенность - оно может быть заключено в процессе любой процедуры , утвержденной арбитражным судом, при мировом соглашении могут быть сделаны следующие проводки:
переуступка права требования дебиторской задолженности оформляется у кредитора, как погашение кредиторской задолженности по поставленным товарам или выполненным работам. При этом на сумму передачи права требования делается проводка:
на сумму убытка от переуступки права требования
на сумму прибыли от уступки права требования в случае переуступки
в случае переуступки права требования на сумму меньшую, чем дебиторская задолженность в бюджет, кредитор обязан начислить НДС со всей суммы дебиторской задолженности. При этом на сумму НДС по моменту реализации дается обычная проводка:
если дебиторская задолженность переуступается по большей стоимости, то сумма превышения также необходимо начислить НДС на сумму дохода по договору, при этом по счету 76 открыть
76 НДС 68 НДС
при учете права в сумме фактических затрат могут быть увеличены финансовые вложения
оплата приобретаемого права требования отражается путем списания
если выкупают собственные акции у акционеров для последующей перепродажи или уменьшения уставного капитала, то даются 2 проводки:
^
3. Очередность удовлетворения требований кредиторов.
Вне очереди за счет конкурсной массы погашаются следующие текущие обязательства:
судебные расходы в т.ч на опубликование сообщений в печати
расходы, связанные с выплатой вознаграждений арбитражному управляющему (мин.10 000 тыс. руб. по закону).
текущие коммунальные, эксплуатационные платежи необходимые для осуществления продолжения деятельности п/п.
требования кредиторов, возникшие в период после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом
задолженность по зарплате, возникшие после принятия арбитражным судом заявления
иные, связанные о проведении конкурсного производства расходы.
в I очередь: производят расчеты по требованию граждан перед которыми должник несет ответственность, за причинение вреда жизни и здоровью, а также компенсация морального вреда.
во II очередь: производят расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, а также по выплате вознаграждений по авторским договорам.
в III очередь: производятся расчеты с прочими кредиторами, поставщиками, подрядчиками, с бюджетом по налогам и сборам и т.д.
Требования кредиторов третьей очереди по возмещению убытков в форме упущенной выгоды, а также взыскания неустоек, штрафу, пеней, подлежат удовлетворению, после погашения основной суммы задолженности. Если денежных средств недостаточно, то эти задолженности считаются погашенными.
^
4. Этапы составления ликвидационного баланса.
Ликвидационный баланс составляется в 2 этапа:
I- промежуточный баланс
II- окончательный ликвидационный баланс
Во 1-ых: для составления промежуточного баланса необходимо проверить сальдо по всем счетам;
Во 2-ых: провести инвентаризацию имущества т.е. выявить фактическое наличие товаров;
В 3-их: сверку расчетов с дебиторами и кредиторами, при этом попытаться договориться о взаимозачете по отдельным платежам;
В 4-ых: особое внимание уделяется проверке расчетов по налоговым сборам и проверке расчетов по ЕСН;
В 5-ых: по возможности продать МПЗ и закрыть производство;
В 6-ых: при наличии средств выдать зар. плату и погасить текущие долги по налогам;
В 7-ых: при наличии прибыли начислить дивиденды по привилегированным акциям;
Таким образом, промежуточный баланс позволяет определить :
Размер требований кредиторов
Размер конкурсной массы
После этого приступают к составлению окончательного ликвидационного баланса, при этом прежде всего удовлетворяют требования кредиторов при наличии средств. Если п/п имеет финансовые вложения в виде акций, облигаций, векселей, то они продаются для формирования конкурсной массы. После удовлетворения требований кредиторов, списывают остатки прибыли и убытков и таким образом, баланс сводится к «0» или остаются средства, которые подлежат распределению между собственниками.
^
5. Особенности банкротства отдельных категорий
должников юридических лиц.
В особую категорию включены градообразующие п/п, с/хозяйственные, финансовые, стратегические, субъекты естественных монополий. При банкротстве градообразующих п/п принимают участие органы местного самоуправления. Процедуры банкротства могут быть продлены не более чем на год. Если такое п/п будут продавать, то обязательно должно быть сохранено рабочих мест для 50 % персонала.
С-хозяйственные организации должны иметь выручку от продажи по основному виду деятельности не менее 50 %.
Процедура продлевается на год. При продаже с/ хозяйственных организаций преимущественное право имеют лица, занимающиеся производством с/ хозяйственной продукции.
Финансовые организации /кредитные и страховые/ - при банкротстве участвует Федеральный орган исполнительной власти. Продажа страховой компании должна включать в себя принятие всех договоров страхования, по которым страховой случай не наступил .
По стратегическим п/п все убытки покрывает государство.
Субъекты естественных монополий - также участвуют Федеральные органы. Для них банкротство определяется не менее 500 тыс. руб.
^
6. Диагностика банкротства.
Общее положение о диагностике банкротства.
В условиях рыночной экономики первостепенное значение имеет прогнозирование банкротства. Диагностика имеет большую историю, 1- ой серьезной попыткой разработать эффективную методику по диагностике банкротства – было в 1960 г., и связано это с развитием компьютерной техники. Все методики имеют свои плюсы и минусы. Продолжаются серьезные работы по созданию универсальной методики, которая подошла бы всем сферам экономики.
Все методики следует рассматривать на 2-х уровнях:
качественный подход - т.е анализ жизнеспособности предприятия
количественный подход - диагностика финансового здоровья /финансового состояния/
^
7. Анализ жизнеспособности п/п
Внутренние причины классифицируют по направленностям:
1. маркетинг
2. производство
3. кадры /управление/
4. финансы
По каждому направлению нужно понимать наиболее значительные причины. Например: в области маркетинга - ошибочный прогноз спроса на продукцию, в области производства - несовершенность технологии, в области кадров- неэффективное лидерство и плохие отношения в коллективе.
В области финансов - не оптимальная структура капитала и плохие инвестиционные решения и т.д. Бухгалтер должен знать какие показатели свидетельствуют о возможных значительных финансовых затруднениях и какие показатели о критическом состоянии.
Например:
о возможных затруднениях могут свидетельствовать следующие показатели:
высокая доля просроченной дебиторской задолженности
наличие сверх нормативных, неликвидных товаров
отсутствие перспективы в заключении долгосрочных контрактов
о серьезном кризисе говорят следующие показатели:
1. потеря ключевых сотрудников органов управления
2. остановка производства
3.чрезмерная зависимость финансового результата от конкретного проекта или оборудования
4.участие в судебном разбирательстве
5.неэффективные долгосрочные соглашения
Бухгалтер должен анализировать финансовую устойчивость п/п по следующим показателям:
резкое сокращение денежных средств
рост дебиторской задолженности
падение объемов продажи
нарушение баланса дебиторской и кредиторской задолженности
^
8. Оценка финансового здоровья п/п
Методы финансовой диагностики предусмотрены различными нормативными актами:
Метод указания по проведению финансового состояния организации
Приказ федеральной службы по финансовому оздоровлению № 16 23.01.2001 г.
Постановления правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367
Правила проведения Арбитражным управлением финансового анализа.
К 1 = оборотные активы
Краткосрочные обязательства
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
К 2 = наличие собственных источников финансирования оборотных активов п/п необходимых для поддержания функционирования бизнеса
К 2 = капитал и резервные внеоборотные активы
Оборотные активы
Если бы советские руководители знали, что такое учет и анализ банкротств, то краха и распада СССР удалось бы избежать. Дело в том, что до начала 90-х годов в существовало огромное количество предприятий, которые производили неконкурентоспособную продукцию, расточительно пользовались выделенными ресурсами, несли убытки, злоупотребляя государственным финансированием и списанием долгов. Понятие несостоятельность, или банкротство предприятия, не было приемлемо, так как бросало тень на центральное руководство, указывая на их некомпетентность в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, отраслями и экономикой страны в целом.
По этой причине переход на свободные в России характеризуется массовым разорением бывших государственных организаций, и «прихватизацией» якобы убыточных, обесцененных и брошенных на растерзание кредиторов предприятий. Только к концу десятилетия, с помощью правовых норм построения механизма банкротства, удалось урегулировать отношения предприятия-должника с кредиторами, с возможностью сохранения собственности предприятия и восстановления его экономики. Учет и анализ банкротств стали основными и диагностики несостоятельности. Он позволяет принять необходимые меры для деятельности организации.
В современной России, в череде мировых кризисов, в условиях дефицита финансовых средств, когда банковская система поднимает стоимость кредитов, анализ банкротства предприятия и поддержка его платежеспособности остается актуальной и существенной задачей для его руководства. В такие периоды причинами финансовых проблем могут стать как неправильно выбранная стратегия предприятия в условиях жесткой конкуренции, так и независящие от действий руководства причины, включающие политическую и экономическую нестабильность государства и общества, развитие научно-технического прогресса, появление новых продуктов.
Банкротство (несостоятельность) - признанная государственным органом власти неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования организаций-кредиторов по денежным обязательствам; процедура, применяемая к должнику, направленная на оценку его финансово-экономического состояния, выработку мер по его оздоровлению, а в случае, если применение таких мероприятий будет признано невозможным, — на справедливое удовлетворение финансовых интересов кредиторов несостоятельного предприятия.
С одной стороны, банкротство - явление, которое способно оздоровить экономику отдельного предприятия и экономику страны в целом, путем естественного отбора и ликвидации низкоэффективных, неконкурентоспособных предприятий, либо их реорганизации. С другой стороны, банкротство - это набор социальных проблем, связанных с сокращением и увольнением персонала, прекращением поддержки социальной сферы, а также с появлением в процессе перераспределения собственности.
Анализ банкротства - это оценка вероятности несостоятельности предприятия путем изучения структуры баланса предприятия, вычисления показателей ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости предприятия. Такая оценка направлена на принятие решения о ликвидации, реорганизации или организации нового бизнеса. Для контроля выполнения решений процедуры банкротства организуется учет финансовых операций в соответствии с действующим законодательством.
Учет и анализ банкротств, в соответствии с законом, включает следующие этапы ликвидационных и реорганизационных процедур :
1) Наблюдение . Определяется состояние платежеспособности предприятия на момент принятия судом заявления от несостоятельности должника
2) Финансовое оздоровление . Проводятся мероприятия, восстанавливающие платежеспособность предприятия.
3) Внешнее управление . Назначается внешний управляющий, представитель кредитора, призванный быстро восстановить
4) Конкурсное производство . Останавливается вся хозяйственная деятельность предприятия-должника, оценивается имущество, проводится инвентаризация и осуществляется расчет с кредиторами.
Не стоит забывать о том, что учет и анализ банкротств хоть и является немаловажным фактором, поддерживающим устойчивое развитие конкурентоспособной экономики страны, но все же остается крайне негативным явлением для социальной сферы в современном мире.
МИНОБРНАУКИ РОССИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный инженерно-экономический университет»
Кафедра бухгалтерского учета и аудита
Контрольная работа
Учет и анализ банкротств
Введение
Согласно Федеральному закону от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» несостоятельность (банкротство) - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. При этом признаками банкротства юридического лица являются неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с даты, когда обязательства должны были быть исполнены.
В отношении должника - юридического лица дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику в совокупности составляют не менее 100 тыс. рублей. При этом требования к должнику по денежным обязательствам должны быть подтверждены вступившим в законную силу решением суда, арбитражного суда, третейского суда, а требования об уплате обязательных платежей должны быть подтверждены решением налогового или таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника.
Источником информации о признаках банкротства служит бухгалтерская отчетность организации, а именно - данные бухгалтерского баланса по состоянию на конкретную дату.
Подготовка и представление годового отчета, а также сами типовые формы бухгалтерской (финансовой) отчетности регламентируются следующей нормативной базой:
-Бухгалтерская отчетность организации - ПБУ 4/99
- Начиная с отчетности за 2011 год организации (кроме кредитных, государственных (муниципальных)) сдают бухгалтерскую отчетность по новым формам. Новая форма бухгалтерского баланса представлена в Приложении 1. Целью данной контрольной работы является получение конкретных правовых знаний по признанию организаций банкротами, изучение приемов экономического анализа при оценке финансового положения должника, порядка отражения операций организации-банкрота в системе бухгалтерского учета. В соответствии с целью задачами данной работы являются: 1. Изучить теоретические аспекты таких вопросов, как: -Состав документации при возбуждении арбитражного процесса о признании предприятия банкротом,
-Модели оценки вероятности угрозы банкротства и область их применения,
-Ликвидация организации по инициативе учредителей.
2. На практике рассмотреть варианты выхода предприятия из кризисного состояния, проанализировать показатели ликвидности и финансовой устойчивости до и после мероприятий финансового оздоровления. Источником информации при написании контрольной работы послужили: Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002г., Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (ред. от 04.12.2012) и Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.2011г., который действ. с 01.01.2013г. 1. Состав документации при возбуждении арбитражного процесса о признании предприятия банкротом
Дела о банкротстве юридических лиц и граждан, в том числе индивидуальных предпринимателей, рассматриваются арбитражным судом по правилам, предусмотренным Арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации, с особенностями, установленными Федеральным законом №127-ФЗ от 26.10.2002г. «О несостоятельности (банкротстве)». Заявление о признании должника банкротом принимается арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее чем 100 000 рублей, к должнику - гражданину - не менее чем 10 000 рублей и указанные требования не исполнены в течение 3-х месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Заявление должника подается в арбитражный суд в письменной форме. В заявлении должника должны быть указаны: -наименование арбитражного суда, в который подается указанное заявление;
-сумма требований кредиторов по денежным обязательствам, в том числе срок исполнения которых наступил на дату подачи в арбитражный суд заявления должника, в размере, который не оспаривается должником, с указанием причин возникновения задолженности;
-сумма задолженности по возмещению вреда, причиненного жизни или здоровью граждан, оплате труда работников должника и выплате им выходных пособий, сумма вознаграждения авторов результатов интеллектуальной деятельности;
-размер задолженности по обязательным платежам;
-обоснование невозможности удовлетворить в полном объеме требования кредиторов или существенного осложнения хозяйственной деятельности при обращении взыскания на имущество должника либо иных действий, явившихся основанием для подачи заявления в соответствии с настоящим Федеральным законом;
-сведения о принятых к производству судами общей юрисдикции, арбитражными судами, третейскими судами исковых заявлениях к должнику, об исполнительных документах, а также об иных документах, предъявленных для списания денежных средств со счетов должника в безакцептном порядке;
-сведения об имеющемся у должника имуществе, в том числе о денежных средствах, и о дебиторской задолженности;
-регистрационные данные должника - юридического лица (ОГРН, ИНН);
-номера счетов должника в банках и иных кредитных организациях, адреса банков и иных кредитных организаций;
-кандидатура временного управляющего (ФИО арбитражного управляющего, наименование и адрес саморегулируемой организации, членом которой он является) или наименование и адрес саморегулируемой организации, из числа членов которой должен быть утвержден временный управляющий;
-перечень прилагаемых документов.
Наряду с документами, предусмотренными Арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации, к заявлению должника прилагаются документы, подтверждающие: -наличие задолженности, а также неспособность должника удовлетворить требования кредиторов в полном объеме;
-основание возникновения задолженности;
-иные обстоятельства, на которых основывается заявление должника.
2. Модели оценки вероятности угрозы банкротства и область их применения оздоровление банкротство арбитражный ликвидация Различные модели, которые используют в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности компании, оценивают риски потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости фирмы за прошедший период. Но организацию, ее партнеров и конкурентов интересуют перспективы финансового состояния предприятия в будущем. Зарубежные и российские специалисты разработали модели прогнозирования банкротства, которые позволяют предсказать кризисную ситуацию коммерческой организации еще до появления ее очевидных признаков. Это дает возможность использовать различные антикризисные стратегии для ее предотвращения. Если компания неспособна платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия денежных средств, ей грозит процедура банкротства. Однако в большинстве случаев опасные тенденции можно предвидеть и предотвратить. Системы прогнозирования банкротства включают в себя наиболее значимые коэффициенты, характеризующие финансовое состояние коммерческой организации, на основе которых рассчитывают комплексный показатель вероятности банкротства. Многие методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически каждый сторонний исследователь состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными коэффициентными. Нет возможности использовать качественные методы и методы балльных оценок. Арбитражные управляющие при проведении анализа финансового состояния компании-должника используют Коэффициенты, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367. Мультипликативный дискриминантный анализ для прогнозирования вероятности банкротства в своих работах использовали такие зарубежные авторы, как Э. Альтман, Ю. Бригхем, Л. Га-пенски, Ч. Празанна и др. Мультипликативный дискриминантный анализ использует методологию, рассматривающую объединенное влияние нескольких переменных (в нашем случае - финансовых коэффициентов). Цель дискриминантного анализа - построение линии, делящей все компании на две группы: если точка расположена над линией, фирме, которой она соответствует, финансовые затруднения вплоть до банкротства в ближайшем будущем не грозят, и наоборот. Эта линия разграничения называется дискримипантной функцией, индекс Z. Дифференциальная функция обычно представляется в линейном виде: Если расчетные значения Z-счета меньше нуля, то угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия мала.
где Z, - дифференциальный индекс (Z-счет);- независимая переменная (i=l, ..., n);- коэффициент переменной i (i=l,..., n). Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики можно применять следующие факторные модели. Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства:
где - коэффициент текущей ликвидности; ЗК - заемный капитал (долгосрочный и краткосрочный); СК - собственный капитал. Если расчетные значения Z-счета меньше нуля, то угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия мала. Четырехфакторная модель оценки угрозы банкротства:
Если Y > 1,425, то с 95%-ной вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 79%-ной - не произойдет в течение 5 лет. Пятифакторная модель оценки угрозы банкротства Э. Альтмана. Существуют две разновидности модели Альтмана: -усовершенствованная модель - разработана в 1983 г. для промышленных и непромышленных предприятий.
Оригинальная модель Э. Альтмана имеет вид:
В зависимости от полученного значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства. Данные представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 Пограничные значения Z-счета Z-счетУгроза банкротства с вероятностью 95% в течение ближайшего года1,8 и менееОчень высокая1,81-2,7Высокая2,8-2,9Возможная2,99 и болееОчень низкая Усовершенствованная модель Э. Альтмана ) для непроизводственных предприятий имеет вид:
В зависимости от полученного значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства. Данные представлены в таблице 2.2.
Таблица 2.2 Пограничные значения Z-счета Степень угрозыДля производственных предприятийДля непроизводственных предприятийВысокая угроза банкротстваМенее 1,23Менее 1,10Зона неведения1,23-2,901,10-2,60Низкая угроза банкротстваБолее 2,90Более 2,60 Представленные модели оценки угрозы банкротства имеют место при прогнозировании банкротства с разной долей вероятности для различных по времени периодов (табл. 2.3).
Таблица 2.3 Степень достоверности моделей банкротства МодельВероятность до 1 года, %Вероятность до 2 лет, %Вероятность после 2 лет, %ПримечаниеДвухфакторная656074Многообразие финансовых процессов не всегда отражается в коэффициентах платежеспособностиЧетырехфакторная716568Не учитываются коэффициенты финансовой устойчивости и рыночной активностиОригинальная пятифакторная855137Недостаток информации относительно рыночной стоимости капитала предприятияУсовершенствованная пятифакторная886629Устранен недостаток «оригинальной» модели, адаптирована к российской отчетностиДвухфакториая модель банкротства констатирует наибольшую вероятность (74%) на период более двух лет, несмотря на то, что она отражает только финансовую устойчивость предприятия.
Четырехфакторная модель также несет высокую долю вероятности угрозы банкротства на период более двух лет - 68%. В отличие от пятифакторных моделей, она делает акцент на операционной (текущей) деятельности предприятия. Оригинальная пятифакторная модель Э. Альтмана обладает высокой предсказательной вероятностью на ближайший год - 85%. Эту модель рекомендуется применять для крупных промышленных предприятий, чьи акции котируются на фондовой бирже. Усовершенствованная модель Э. Альтмана имеет высокую долю вероятности на ближайший год - 85%. Ее недостаток состоит в том, что она не учитывает всех внутренних источников финансирования. С поправкой на учет дополнительных факторов и адаптацию ее к российским стандартам бухгалтерской отчетности модель показывает наибольшую степень вероятности угрозы банкротства (88%) на ближайший год.
3. Ликвидация организации по инициативе учредителей
Ликвидация предприятия представляет собой совокупность действий по прекращению деятельности предприятия, уничтожению сведений о нем в Едином Государственном Реестре Юридических Лиц (ЕГРЮЛ) и снятию его с учета в территориальной налоговой инспекции и внебюджетных фондах. Ликвидация юридического лица влечет его прекращение без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам. Согласно ГК РФ ГК РФ, ст.61 юридическое лицо может быть ликвидировано по решению его учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами, в том числе в связи с истечением срока, на который создано юридическое лицо, или в связи с достижением цели, ради которой оно создано. Это так называемая добровольная, или «инициативная» ликвидация. Добровольная ликвидация предприятий проводится в следующем порядке ГК РФ, ст.63 Федеральный закон от 08.08.2001 N 129-ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей", ст.20-22.: Общее собрание учредителей принимает решение о ликвидации юридического лица, назначает ликвидатора или ликвидационную комиссию и уведомляют об этом регистрирующий орган в 3-дневный срок в письменной форме (с приложением решения о ликвидации юридического лица). Регистрирующий орган выдает извещение о том, что фирма находится в стадии ликвидации и вносит в ЕГРЮЛ запись о том, что юридическое лицо находится в процессе ликвидации. С этого момента не допускается государственная регистрация изменений, вносимых в учредительные документы ликвидируемого юридического лица, а также государственная регистрация юридических лиц, учредителем которых выступает указанное юридическое лицо, или государственная регистрация юридических лиц, которые возникают в результате его реорганизации. Ликвидационная комиссия помещает в органах печати, в которых публикуются данные о государственной регистрации юридического лица, публикацию о его ликвидации и о порядке и сроке заявления требований его кредиторами. Этот срок не может быть менее двух месяцев с момента публикации о ликвидации. Ликвидационная комиссия принимает меры к выявлению кредиторов и получению дебиторской задолженности, а также письменно уведомляет кредиторов о ликвидации юридического лица и сообщает срок предъявления кредиторами имущественных требований. Основанием для выявления кредиторов и дебиторов служат первичные и иные документы бухгалтерского учета, заключения ревизионной комиссии и внешнего аудитора, акты проверок налоговых и иных органов, другие документы предприятия. После окончания срока для предъявления требований кредиторами ликвидационная комиссия составляет промежуточный ликвидационный баланс. Ликвидационная комиссия подает сведения о принятом решении о ликвидации и заявления о снятии с учета в налоговый орган и внебюджетные фонды, которые проводят проверки ликвидируемого предприятия, и выдают справки об отсутствии задолженности у предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами после проведения необходимых проверок. После внесения в ЕГРЮЛ записи о составлении промежуточного ликвидационного баланса регистрирующий орган направляет промежуточный ликвидационный баланс в отдел взыскания задолженности, отдел выездных проверок, отдел камеральных проверок, юридический отдел для проведения контрольных мероприятий. Если имеющиеся у ликвидируемого юридического лица (кроме учреждений) денежные средства недостаточны для удовлетворения требований кредиторов, ликвидационная комиссия осуществляет продажу имущества юридического лица с публичных торгов в порядке, установленном для исполнения судебных решений. В случае, если после продажи имущества предприятия с публичных торгов полученных средств будет недостаточно для расчетов с кредиторами, то должны применяться правила второго абзаца п. 4 ст. 61 ГК РФ, - такое предприятие может быть ликвидировано только в порядке, предусмотренном ст. 65 ГК РФ для предприятий-банкротов. Начиная со дня утверждения промежуточного баланса ликвидационной комиссией производится выплата денежных сумм кредиторам ликвидируемого юридического лица. Оставшееся после удовлетворения требований кредиторов имущество юридического лица передается его учредителям (участникам). После завершении расчетов с участниками ликвидационная комиссия закрывает счета в банках (о закрытии каждого счета необходимо сообщить в налоговый орган по установленной форме в течение 7 дней). После завершения расчетов с кредиторами ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс и ликвидационный акт, в котором отражаются все расчеты с кредиторами. Ликвидационная комиссия передает на хранение в архив документы по личному составу предприятия (приказы, учетные карточки, карточки лицевых счетов по начислению заработной платы или расчетно-платежные ведомости), а также протоколы общих собраний. Копия справки, удостоверяющей прием документов в архив, предается в регистрирующий орган. Ликвидационная комиссия подает в регистрирующий орган пакет документов с целью последующей регистрации ликвидации предприятия: · справка из налогового органа и внебюджетных фондов о снятии с учета; · справка из банков о закрытии счетов; · письмо из органов статистики о снятии с учета; · справка из архива; · декларация на уничтожение печати и штампов. Ликвидационная комиссия уведомляет регистрирующий орган о завершении процесса ликвидации юридического лица не ранее чем через два месяца с момента помещения ликвидационной комиссией публикации в органах печати о ликвидации юридического лица. После завершения процесса ликвидации в регистрирующий орган по месту нахождения ликвидируемого юридического лица представляются следующие документы ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей", п.1 ст. 21: ) Подписанное заявителем заявление о государственной регистрации. ) Ликвидационный баланс. ) Документ об уплате государственной пошлины. ) Документ, подтверждающий представление в территориальный орган Пенсионного фонда Российской Федерации сведений в соответствии с требованиями Федерального закона от 01.04.1996 N 27-ФЗ (ред. от 03.12.2012 № № 242-ФЗ, 243-ФЗ) "Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования". При ликвидации юридического лица в случае применения процедуры банкротства в регистрирующий орган представляется определение арбитражного суда о завершении конкурсного производства. Регистрирующий орган выдает свидетельство о ликвидации юридического лица. Ликвидация юридического лица считается завершенной, а юридическое лицо - прекратившим существование после внесения об этом записи в единый государственный реестр юридических лиц. Регистрирующий орган публикует информацию о ликвидации юридического лица. Ликвидационная комиссия подает копии справок о ликвидации предприятия в налоговый орган и внебюджетные фонды. Налоговый орган выдает уведомление о снятии предприятия с налогового учета.
Учет операций финансового оздоровления в ОАО «Успех»
Для улучшения финансового положения ОАО «Успех» были осуществлены следующие хозяйственные операции (баланс для варианта 8): реализовало все незавершенное производство по рыночной (договорной) цене на сумму 5900 тыс. рублей, включая НДС. Покупатель оплатил счет. ОАО реализовало все материальные запасы на сумму 2832 тыс. рублей. Покупатель оплатил счет. Общество увеличило уставный капитал путем дополнительной эмиссии акций общества по закрытой подписке на сумму 1000 тыс. рублей. Номинальная стоимость акции - 1000 рублей; акции были размещены среди акционеров и кредиторов по цене 1 200 рублей за акцию. Для начала составим бухгалтерский баланс ОАО «Успех» до начала проведения мероприятия по финансовому оздоровлению (см.табл.4.1).
Таблица 4.1 АКТИВЗначениетыс. руб.ПАССИВЗначение, тыс. руб.1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ44603. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ1551Основные средства4460Уставный капитал102. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ7580Добавочный капитал2000Сырье и материалы2400Резервный капитал1Затраты в незавершенном производстве4640Непокрытый убыток(460)Расходы будущих периодов4805. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА10489Дебиторская задолженность - всего, в том числе:60Краткосрочные кредиты банка1800- покупатели и заказчики20Займы, подлежащие погашению в течение трех месяцев200- расчеты с бюджетом по налогу на прибыль40Кредиторская задолженность - всего, в том числе:8489Денежные средства на расчетном счете-- поставщики и подрядчики8269- перед персоналом организации100- перед внебюджетными фондами по страховым взносам20- перед бюджетом по налогам и сборам100БАЛАНС12040БАЛАНС12040 По данным бухгалтерского баланса ОАО «Успех» рассчитаем показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Для этого составим таблицу 4.2 с предварительными данными о делении показателей актива баланса по скорости обращения в денежные средства и пассива баланса по срочности погашения.
Таблица 4.2 Предварительная оценка ликвидности баланса ОАО «Успех» до финансового оздоровления Расчет коэффициентов ликвидности произведем по формулам: Абсолютная ликвидность:
< 0,2 не удовлетворяет нормативу
Критическая ликвидность:
< 1,5 не удовлетворяет нормативу
Текущая ликвидность:
< 2 не удовлетворяет нормативу
Можно сделать вывод о том, что общая платежеспособность предприятия ОАО «Успех» находится на самом критическом уровне, так как показатели платежеспособности не достигают установленного нормативного уровня. В таблице 4.3 приведем записи на счетах бухгалтерского учета по отражению операций финансового оздоровления в ОАО «Успех» реализовало все незавершенное производство по рыночной (договорной) цене на сумму 5900 тыс. рублей, включая НДС. Покупатель оплатил счет. ОАО реализовало все материальные запасы на сумму 2832 тыс. рублей. Покупатель оплатил счет. Общество увеличило уставный капитал путем дополнительной эмиссии акций общества по закрытой подписке на сумму 1000 тыс. рублей. Номинальная стоимость акции - 1000 рублей; акции были размещены среди акционеров и кредиторов по цене 1 200 рублей за акцию.
Таблица 4.3 Отражение в бухгалтерском учете ОАО «Успех» операций финансового оздоровления № п/пСодержание операцийСумма, тыс. руб.Корр. счетовД-тК-т1АО реализовало все незавершенное производство по рыночной (договорной) цене на сумму 5900 тыс. рублей, включая НДС59006290/12Начислен НДС по реализации незавершенного производства90090/3683Списаны затраты незавершенного производства на себестоимость продаж464090/2204Отражен финансовый результат от реализации незавершенного производства - ПРИБЫЛЬ. П = 5900 - 900 - 4640 = 360 т.р.36090/9995Начислен налог на прибыль, 20% НП = 360*20% = 72 т.р.7299686Покупатель оплатил счет590051627Перечислены в бюджет НДС и налог на прибыль97268518Общество увеличило уставный капитал путем дополнительной эмиссии акций общества по закрытой подписке на сумму 1000 тыс. рублей.100075/1809Акции были размещены среди акционеров и кредиторов по цене 1 200 рублей за акцию.12005175/110Разница между номинальной стоимостью акций и их рыночной ценой отнесена на увеличение добавочного капитала АО20075/183По данным таблиц 4.1 и 4.3 по результатам операций финансового оздоровления составим новый баланс ОАО «Успех» по упрощенной форме в виде таблицы 4.4.
Таблица 4.4 АКТИВЗначениетыс. руб.ПАССИВЗначение, тыс. руб.1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ44603. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ3039Основные средства4460Уставный капитал10102. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ9128Добавочный капитал2200Сырье и материалы2400Резервный капитал1Расходы будущих периодов480Нераспределенная прибыль288Дебиторская задолженность - всего, в том числе:60Непокрытый убыток(460)- покупатели и заказчики205. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА10489- расчеты с бюджетом по налогу на прибыль40Краткосрочные кредиты банка1800Денежные средства на расчетном счете6128Займы, подлежащие погашению в течение трех месяцев200Кредиторская задолженность - всего, в том числе:8489- поставщики и подрядчики8269- перед персоналом организации100- перед внебюджетными фондами по страховым взносам20- перед бюджетом по налогам и сборам100БАЛАНС13528БАЛАНС13528 По данным бухгалтерского баланса ОАО «Успех» рассчитаем новые (улучшенные) показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Для этого составим таблицу 4.5 с предварительными данными о делении показателей актива баланса по скорости обращения в денежные средства и пассива баланса по срочности погашения. Таблица 4.5 Предварительная оценка ликвидности баланса ОАО «Успех» после финансового оздоровления АКТИВЗначение, тыс. руб.ПАССИВЗначение, тыс. руб.А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства)6128П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)8489А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность)60П2 - краткосрочные обязательства2000А3 - медленнореализуемые активы (материальные запасы)2880П3 - долгосрочные обязательства0А4 - внеоборотные активы4460П4 - устойчивые пассивы (собственный капитал и резервы)3039БАЛАНС13528БАЛАНС13528 Абсолютная ликвидность:
> Критическая ликвидность:
< 1,5 не удовлетворяет нормативу
Текущая ликвидность:
< 2 не удовлетворяет нормативу
Обеспеченность собственными оборотными средствами:
не удовлетворяет нормативу Можно сделать вывод о том, что общая платежеспособность предприятия ОАО «Успех» после проведения операций по финансовому оздоровлению улучшилась. Однако рекомендуется за счет денежных средств в сумме 6128 тыс.руб. погасить кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая составляет 8269 тыс.руб. Кроме того в организации следует реализовать основные средства балансовой стоимостью (4460 - 3039 + 9128*20%) = 3246,6 тыс.руб. Это приведет к увеличению обеспеченности собственными оборотными средствами до 0,2.
5. Анализ финансового положения ОАО «Успех»
На основании бухгалтерского баланса определите показатели: платежеспособности ОАО «Успех», ликвидности ОАО «Успех». Дайте оценку финансового положения акционерного общества и определите основные направления его выхода из финансового кризиса. Для начала составим бухгалтерский баланс ОАО «Успех» до начала проведения мероприятия по финансовому оздоровлению (баланс составим по упрощенной форме по данным варианта 6).
Таблица 5.1 Бухгалтерский баланс ОАО «Успех» до финансового оздоровления АКТИВЗначение, тыс. руб.ПАССИВЗначение, тыс. руб.1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ54003. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ1895Основные средства5400Уставный капитал100Добавочный капитал2000Резервный капитал55Непокрытый убыток-2602. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ124405. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА15945Сырье и материалы4000Краткосрочные кредиты банка4000Затраты в незавершенном производстве8240Кредиторская задолженность - всего, в том числе:11945Готовая продукция160- поставщики и подрядчики11000Расходы будущих периодов20- перед персоналом организации120Дебиторская задолженность - всего, в том числе:20- перед внебюджетными фондами по страховым взносам24- покупатели и заказчики- перед бюджетом по налогам и сборам480- прочие дебиторы20- авансы, полученные от покупателей305Денежные средства на расчетном счете-- прочие кредиторы16БАЛАНС17840БАЛАНС17840 По данным бухгалтерского баланса ОАО «Успех» рассчитаем показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Для этого составим таблицу 5.2 с предварительными данными о делении показателей актива баланса по скорости обращения в денежные средства и пассива баланса по срочности погашения.
Таблица 5.2 Предварительная оценка ликвидности баланса ОАО «Успех» до финансового оздоровления АКТИВЗначение, тыс. руб.ПАССИВЗначение, тыс. руб.А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства)-П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)11945А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность)20П2 - краткосрочные обязательства4000А3 - медленнореализуемые активы (материальные запасы)12420П3 - долгосрочные обязательства-А4 - внеоборотные активы5400П4 - устойчивые пассивы (собственный капитал и резервы)1895БАЛАНС17840БАЛАНС17840 Абсолютная ликвидность:
< 0,2 не удовлетворяет нормативу Критическая ликвидность:
< 1,5 не удовлетворяет нормативу
Текущая ликвидность:
< 2 не удовл. нормативу
Обеспеченность собственными оборотными средствами:
Можно сделать вывод о том, что общая платежеспособность предприятия ОАО «Успех» находится на самом критическом уровне, так как показатели платежеспособности не достигают установленного нормативного уровня. При этом следует учитывать, что даже при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации остатков сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции ОАО «Успех» не сможет погасить своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о необходимости: увеличения собственных оборотных средств за счет реализации основных средств балансовой стоимостью (5400 - 1895) = 3505 тыс.руб. с наценкой 18% (для того, чтобы возместить расходы на уплату НДС). Кроме того, следует увеличить уставный капитал за счет эмиссии акций на 12440*20% = 2448 тыс.руб., акции следует продавать по рыночной стоимости, составляющей 120% от номинала. В таблице 5.3 приведем записи на счетах бухгалтерского учета по отражению рекомендуемых операций финансового оздоровления в ОАО «Успех». Таблица 5.3 Отражение в бухгалтерском учете ОАО «Успех» операций финансового оздоровления № п/пСодержание операцийСумма, тыс. руб.Корр. счетовД-тК-т1Реализованы основные средства (отражена в учете выручка от продажи с учетом НДС) В = 3505 * 118% = 4136 тыс.руб.41366291/12Начислен НДС, 18% от стоимости реализованных основных средств НДС = 3505 * 18% = 631 т.р.63191/2683Списана остаточная (балансовая) стоимость реализованных основных средств350591/2014Получены деньги за реализованные основные средства на расчетный счет413651625Перечислен в бюджет НДС.63168516Увеличен уставный капитал за счет эмиссии акций по номинальной стоимости244875/1807Увеличен добавочный капитал на сумму разницы между номинальной ценой акций и рыночной оценкой: ДК = 2448 * 20% = 490 т.р.49075/1838Поступили на расчетный счет денежные средства от акционеров29385175/1 Оценим влияние операций на финансовое положение ОАО «Успех». По данным таблиц 5.1 и 5.3 по результатам операций финансового оздоровления составим новый баланс ОАО «Успех» по упрощенной форме в виде таблицы 5.4.
Таблица 5.4 Бухгалтерский баланс ОАО «Успех» после финансового оздоровления АКТИВЗначение, тыс. руб.ПАССИВЗначение, тыс. руб.1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ18953. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ4833Основные средства1895Уставный капитал2548Добавочный капитал2490Резервный капитал55Непокрытый убыток-2602. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ188835. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА15945Сырье и материалы4000Краткосрочные кредиты банка4000Затраты в незавершенном производстве8240Кредиторская задолженность - всего, в том числе:11945Готовая продукция160- поставщики и подрядчики11000Расходы будущих периодов20- перед персоналом организации120Дебиторская задолженность - всего, в том числе:20- перед внебюджетными фондами по страховым взносам24- покупатели и заказчики- перед бюджетом по налогам и сборам480- прочие дебиторы20- авансы, полученные от покупателей305Денежные средства на расчетном счете6443- прочие кредиторы16БАЛАНС20778БАЛАНС20778 По данным бухгалтерского баланса ОАО «Успех» рассчитаем новые (улучшенные) показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Для этого составим таблицу 5.5.
Таблица 5.5 Предварительная оценка ликвидности баланса ОАО «Успех» после финансового оздоровления АКТИВЗначение, тыс. руб.ПАССИВЗначение, тыс. руб.А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства)6443П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)11945А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность)20П2 - краткосрочные обязательства4000А3 - медленнореализуемые активы (материальные запасы)12420П3 - долгосрочные обязательства0А4 - внеоборотные активы1895П4 - устойчивые пассивы (собственный капитал и резервы)4833БАЛАНС20778БАЛАНС20778 Абсолютная ликвидность: > 0,2 удовлетворяет нормативу
Критическая ликвидность:
< 1,5 не удовлетворяет нормативу
Текущая ликвидность:
< 2 не удовлетворяет нормативу
Обеспеченность собственными оборотными средствами:
не удовлетворяет нормативу
Можно сделать вывод о том, что общая платежеспособность предприятия ОАО «Успех» после проведения операций по финансовому оздоровлению улучшилась. Однако при этом следует предусмотреть больший процент наценки при реализации основных средств, а также рассмотреть варианты реализации материалов, затрат в незавершенном производстве и готовой продукции.
Список литературы
Законодательные акты: Дополнительная литература: Приложение
1. Ликвидационные процедуры по отношению к должнику, признанному банкротом
2. Анализ финансовой устойчивости
Задание 1
Задание 2
Задание 3
Список использованной литературы
1. Ликвидационные процедуры по отношению к должнику, признанному банкротом
В случае, если предприятие не в состоянии удовлетворить требования кредиторов на стадии распоряжения имуществом или на стадии санации, суд выносит постановление о признании должника банкротом и открытии ликвидационной процедуры.
На стадии ликвидации арбитражный управляющий назначается судом в качестве ликвидатора банкрота.
Со дня принятия судом постановления о признании должника банкротом и открытия ликвидационной процедуры:
Предпринимательская деятельность банкрота завершается;
Осуществляется процесс снятия организации-банкрота с налогового учета;
Прекращается начисление неустойки (штрафа, пени), процентов и других экономических санкций по всем видам задолженности банкрота;
Сведения о финансовом положении банкрота перестают быть конфиденциальными или составлять коммерческую тайну;
Отменяется арест, наложенный на имущество должника, признанного банкротом;
Требования по обязательствам должника, признанного банкротом, которые возникли во время проведения процедуры банкротства, могут предъявляться только в пределах ликвидационной процедуры.
Организация может добровольно или в принудительном порядке при наличии законных оснований быть признана несостоятельной (банкротом) и ликвидирована по решению арбитражного суда.
В соответствии с ФЗ РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (в ред. от 18.12.2006 г. №231-ФЗ) Арбитражный суд принимает решение о признании ликвидируемого должника банкротом и об открытии конкурсного производства и утверждает конкурсного управляющего. Наблюдение, финансовое оздоровление и внешнее управление при банкротстве ликвидируемого должника не применяются. Кредиторы вправе предъявить свои требования к ликвидируемому должнику в течение месяца с даты опубликования объявления о признании ликвидируемого должника банкротом (ст. 225)
После проведения инвентаризации и оценки имущества банкрота, ликвидатор начинает продажу имущества банкрота на открытых торгах.
Средства, полученные от продажи имущества банкрота, направляются на удовлетворение требований кредиторов в следующем порядке:
1. В первую очередь удовлетворяются:
Требования, которые обеспеченны залогом;
Выплата выходного пособия уволенным работникам банкрота, в том числе возмещение кредита, полученного на эти цели;
Расходы, связанные с производством по делу о банкротстве в хозяйственном суде, работой арбитражного управляющего и ликвидационной комиссии;
2. Во вторую очередь удовлетворяются: требования, которые возникли по обязательствам банкрота перед работниками предприятия-банкрота (за исключением возвращения взносов членов трудового коллектива в уставный фонд предприятия), обязательств, которые возникли в результате причинения вреда жизни и здоровью граждан;
3. В третью очередь удовлетворяются: требования относительно уплаты налогов и сборов (обязательных платежей);
4. В четвертую очередь удовлетворяются: требования кредиторов, не обеспеченные залогом, в том числе и требования кредиторов, которые возникли из обязательств в процедуре распоряжения имуществом должника или в процедуре санации должника;
5. В пятую очередь удовлетворяются: требования относительно возврата взносов членов трудового коллектива в уставный фонд предприятия;
6. В шестую очередь удовлетворяются: другие требования.
Требования каждой следующей очереди удовлетворяются по мере поступления на счет средств от продажи имущества банкрота после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.
В случае если средств, полученных от продажи имущества банкрота не достаточно для полного удовлетворения всех требований одной очереди, требования удовлетворяются пропорционально сумме требований, принадлежащих каждому кредитору одной очереди.
После завершения расчетов с кредиторами ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс, который утверждается учредителями (участниками) организации или органом, принявшим решение о ликвидации организации, по согласованию с органом, осуществляющим государственную регистрацию организации.
В случае принятия решения о ликвидации организация должна в 10-дневный срок сообщить в налоговую инспекцию, в которой стоит на учете, о принятии такого решения. Ликвидационная комиссия должна представить в налоговую инспекцию промежуточный ликвидационный баланс, согласованный с регистрирующим органом. При поступлении в налоговую инспекцию заявления о ликвидации организаций принимается решение о ее документальной проверке.
Процедура снятия с налогового учета считается завершенной после выдачи представителю ликвидационной комиссии (ликвидатору) информационного письма о снятии организации с учета на основании полученных от ликвидационной комиссии первого экземпляра Карты постановки на налоговый учет и ликвидационного баланса, согласованного с органом, осуществившим государственную регистрацию организации. Ликвидированная организация исключается из единого государственного реестра юридических лиц и из единого реестра организаций-налогоплательщиков.
2 . Анализ финансовой устойчивости
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.
1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) - показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса:
СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Нормативное значение данного коэффициента - 0,5.
2. Коэффициент финансовой зависимости - показывает удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса:
ЗК - заемный капитал.
Нормативное значение данного коэффициента 0,25-0,5.
3. Коэффициент текущей задолженности - характеризует отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса:
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) - характеризует отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:
ДЗК - долгосрочный заемный капитал.
5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - показывает отношение собственного капитала к заемному:
6. Коэффициент финансового левериджа - характеризует отношение заемного капитала к собственному.
Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств и др.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия, которая определяется временем, необходимым для превращения активов предприятия в денежные средства.
Ликвидность предприятия представляет собой степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают такие показатели ликвидности предприятия, как:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше вероятность погашения долгов (нормативное значение 0,2-0,5):
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
КЗК - краткосрочный заемный капитал.
2. Коэффициент быстрой ликвидности - отражает отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств:
КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.
Нормативное значение данного показателя находится в пределах 0,7-1.
3. Коэффициент текущей ликвидности - характеризует отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств:
Аоб - оборотные активы;
РБП - расходы будущих периодов;
ДБП - доходы будущих периодов;
РПР - резервы предстоящих расходов.
Нормативное значение данного показателя находится в пределах >2.
Задание 1
Задача №1
На основании данных таблицы 1 необходимо составить промежуточный ликвидационный баланс на 10 апреля 200_г.
Все хозяйственные операции за период, установленный для предъявления требований кредиторами представлены в журнале регистрации (табл.2)
Таблица 2 - Журнал регистрации операций
Операция | Проводка | |||
1. Реализованы все материально-производственные запасы | ||||
В т.ч. НДС | ||||
2. Погашена дебиторская задолженность покупателей | ||||
3. Списана на убытки дебиторская задолженность, нереальная для взыскания | ||||
4. Оплачены расходы на аренду зала для проведения общего собрания и на размещение объявления о ликвидации в печати | ||||
В т.ч. НДС | ||||
5. Начислена заработная плата членам ликвидационной комиссии | ||||
6. Удержан налог на доходы физических лиц | ||||
7. Начислен ЕСН |
"Общехозяйств. расходы" | "Расчетный счет" | "Расчеты с поставщиками и подрядчиками" | |||||||||
"Расчеты по налогам" | "Расчеты по соц. страх." | "Расчеты с персоналом по оплате труда" | "Продажи" | "Прибыли и убытки" | ||||||||||
Таблица 3 - Оборотная ведомость за период
Сальдо начальное | Оборот за период | Сальдо конечное | |||||
Таблица 4 - Промежуточный ликвидационный баланс ООО «Радуга»
Внеоборотные активы | Уставный капитал | |||
Оборотные активы | Долгосрочные кредиты и займы | |||
Денежные средства | Расчеты с поставщиками | |||
Расчеты с покупателями и заказчиками | ||||
Зарплата | ||||
Расчеты с бюджетом | ||||
Расчеты по соц. страх. | ||||
Прочие кредиторы | ||||
Задача №2
На основе данных журнала регистрации операций (табл. 5) составить ликвидационный баланс по данным промежуточного ликвидационного баланса.
Таблица 5 - Журнал регистрации операций
Таблица 6 - Оборотная ведомость за период
Сальдо начальное | Оборот за период | Сальдо конечное | |||||
Таблица 6 - Ликвидационный баланс ООО «Радуга»
Внеоборотные активы | Уставный капитал | |||
Оборотные активы | Долгосрочные кредиты и займы | |||
Денежные средства | Расчеты с поставщиками | |||
Расчеты с покупателями и заказчиками | ||||
Зарплата | ||||
Расчеты с бюджетом | ||||
Расчеты по соц. страх. | ||||
Прочие кредиторы | ||||
Задание 2
Задача №1Дайте оценку структуры баланса и платежеспособности предприятия, используя коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами Коэффициент текущей ликвидности:Аоб - оборотные активы;РБП - расходы будущих периодов;ДБП - доходы будущих периодов;РПР - резервы предстоящих расходов.Нормативное значение данного показателя находится в пределах >2.;Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:Задача №2Значения рассмотренных в задаче №1 коэффициентов не соответствуют нормативному, что свидетельствует о низкой степени покрытия оборотными активами долгов предприятия и, соответственно, о низком уровне ликвидности предприятия.Но наметилась тенденция роста коэффициента текущей ликвидности, а следовательно необходимо определить коэффициент восстановления платежеспособности.Ктл1 и Ктл0 - Значения коэффициента текущей ликвидности в отчетном и предыдущем году;6 - период восстановления платежеспособности, мес.Т - отчетный период, мес.Ктлнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.Таким образом, значение коэффициента восстановления платежеспособности ниже нормативного (0,57 < 1), а следовательно, в ближайшие полгода у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность.Задача №3Исследу ем соотношение темпов роста (снижения): дебиторской и кредиторской задолженности; собственного и заемного капитала; внеоборотных и оборотных активов (табл. 7)Таблица 7 - Соотношение темпов роста/снижения показателейТаким образом, хотя кредиторская задолженность предприятия превышает дебиторскую, тем не менее дебиторская задолженность по сравнению с кредиторской увеличивается более быстрыми темпами.
Заемный капитал предприятия значительно превышает собственный, кроме того наблюдается существенная тенденция его роста (более, чем в 2 раза). Собственный же капитал напротив, уменьшается (более чем в 1,5 раза), что является негативной тенденцией в деятельности предприятия.
Оборотные активы предприятия растут более опережающими темпами по сравнению с внеоборотными активами.
Задача №4
Используя дополнительные данные из справки, содержащей сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием (табл. 8), рассчитайте скорректированный коэффициент текущей ликвидности (Ктлск) на конец года с учетом предложений своевременного погашения этой задолженности.
Скорректированный коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
где Pi - сумма государственной задолженности по каждому неисполненному в срок обязательству;
Z - сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием.
ОА - оборотные активы;
КО - краткосрочные обязательства.
Таким образом, коэффициент текущей ликвидности даже после корректировки не соответствует нормативному значению.
2. Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием (Z) определяется по формуле:
Z = Pi * ti * Si/100/360,
где ti - период задолженности по каждому неисполненному в срок обязательству государства;
Si - годовая учетная ставка Центробанка России на момент возникновения задолженности.
Таблица 8 - Справка о структуре государственной задолженности перед предприятием
Z = 50*269*45/100/360 + 40*198*48/100/360 = 16,81 + 10,56 = 27,37
Задание 3
Задача №3
Дайте оценку вероятности банкротства на основе модифицированного варианта пятифакторной модели Э. Альтмана, предложенный в 1983 г.
1. При расчете (Z) используйте формулу
Z = 0,717 * х1 + 0,847 * х2 + 3,107 * х3 + 0,42 * х4 + 0,995 * х5 ,
х1 = оборотный капитал / активы;
х2 = чистая прибыль / активы;
х3 = прибыль до уплаты процентов / все активы;
х4 = рыночная стоимость акций (либо добавочный и уставный капитал)/ заемные источники;
х5 = выручка от продажи / активы.
Z = 0,717*0,6104+0,847*0,0164 +3,107*0,0357+0,42*0,0786+0,995* 0,5912=1,18
Z< 1,81 - вероятность банкротства очень высока;
1,81 < Z < 2,765 - вероятность банкротства средняя;
2,765 < Z < 2,99 - вероятность банкротства невелика;
2.99 < Z - вероятность банкротства ничтожна.
Таким образом, сопоставив полученное значение коэффициента Альтмана с нормативным можно сделать вывод о том, что предприятие находится в очень тяжелом состоянии и вероятность его банкротства крайне высока.
Список использованной литературы
1. Гражданский кодекс РФ. Части первая, вторая и третья. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. - 448 с.
2. ФЗ РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (в ред. от 18.12.2006 г. №231-ФЗ)
3. Гиляровский Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ВЕЛБИ, 2006. - 360 с.
4. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2002. - 112 с.
5. Краснова Л. П., Шалашова Н. Т.. Ярцева Н. М. Бухгалтерский учет. - М.: Юрист, 2001. - 550 с.
6. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 471 с.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 400 с.
8. Самоукина Н.В. Антикризисное управление компанией. - СПб.: Питер, 2003. - 192 с.
9. Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) в Российской Федерации. - М.: Книжный мир, 2006. - 362 с.
10. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.
1. Ликвидационные процедуры по отношению к должнику, признанному банкротом
2. Анализ финансовой устойчивости
Задание 1
Задание 2
Задание 3
Список использованной литературы
1. Ликвидационные процедуры по отношению к должнику, признанному банкротом
В случае, если предприятие не в состоянии удовлетворить требования кредиторов на стадии распоряжения имуществом или на стадии санации, суд выносит постановление о признании должника банкротом и открытии ликвидационной процедуры.
На стадии ликвидации арбитражный управляющий назначается судом в качестве ликвидатора банкрота.
Со дня принятия судом постановления о признании должника банкротом и открытия ликвидационной процедуры:
Предпринимательская деятельность банкрота завершается;
Осуществляется процесс снятия организации-банкрота с налогового учета;
Прекращается начисление неустойки (штрафа, пени), процентов и других экономических санкций по всем видам задолженности банкрота;
Сведения о финансовом положении банкрота перестают быть конфиденциальными или составлять коммерческую тайну;
Отменяется арест, наложенный на имущество должника, признанного банкротом;
Требования по обязательствам должника, признанного банкротом, которые возникли во время проведения процедуры банкротства, могут предъявляться только в пределах ликвидационной процедуры.
Организация может добровольно или в принудительном порядке при наличии законных оснований быть признана несостоятельной (банкротом) и ликвидирована по решению арбитражного суда.
В соответствии с ФЗ РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (в ред. от 18.12.2006 г. №231-ФЗ) Арбитражный суд принимает решение о признании ликвидируемого должника банкротом и об открытии конкурсного производства и утверждает конкурсного управляющего. Наблюдение, финансовое оздоровление и внешнее управление при банкротстве ликвидируемого должника не применяются. Кредиторы вправе предъявить свои требования к ликвидируемому должнику в течение месяца с даты опубликования объявления о признании ликвидируемого должника банкротом (ст. 225)
После проведения инвентаризации и оценки имущества банкрота, ликвидатор начинает продажу имущества банкрота на открытых торгах.
Средства, полученные от продажи имущества банкрота, направляются на удовлетворение требований кредиторов в следующем порядке:
1. В первую очередь удовлетворяются:
Требования, которые обеспеченны залогом;
Выплата выходного пособия уволенным работникам банкрота, в том числе возмещение кредита, полученного на эти цели;
Расходы, связанные с производством по делу о банкротстве в хозяйственном суде, работой арбитражного управляющего и ликвидационной комиссии;
2. Во вторую очередь удовлетворяются: требования, которые возникли по обязательствам банкрота перед работниками предприятия-банкрота (за исключением возвращения взносов членов трудового коллектива в уставный фонд предприятия), обязательств, которые возникли в результате причинения вреда жизни и здоровью граждан;
3. В третью очередь удовлетворяются: требования относительно уплаты налогов и сборов (обязательных платежей);
4. В четвертую очередь удовлетворяются: требования кредиторов, не обеспеченные залогом, в том числе и требования кредиторов, которые возникли из обязательств в процедуре распоряжения имуществом должника или в процедуре санации должника;
5. В пятую очередь удовлетворяются: требования относительно возврата взносов членов трудового коллектива в уставный фонд предприятия;
6. В шестую очередь удовлетворяются: другие требования.
Требования каждой следующей очереди удовлетворяются по мере поступления на счет средств от продажи имущества банкрота после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.
В случае если средств, полученных от продажи имущества банкрота не достаточно для полного удовлетворения всех требований одной очереди, требования удовлетворяются пропорционально сумме требований, принадлежащих каждому кредитору одной очереди.
После завершения расчетов с кредиторами ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс, который утверждается учредителями (участниками) организации или органом, принявшим решение о ликвидации организации, по согласованию с органом, осуществляющим государственную регистрацию организации.
В случае принятия решения о ликвидации организация должна в 10-дневный срок сообщить в налоговую инспекцию, в которой стоит на учете, о принятии такого решения. Ликвидационная комиссия должна представить в налоговую инспекцию промежуточный ликвидационный баланс, согласованный с регистрирующим органом. При поступлении в налоговую инспекцию заявления о ликвидации организаций принимается решение о ее документальной проверке.
Процедура снятия с налогового учета считается завершенной после выдачи представителю ликвидационной комиссии (ликвидатору) информационного письма о снятии организации с учета на основании полученных от ликвидационной комиссии первого экземпляра Карты постановки на налоговый учет и ликвидационного баланса, согласованного с органом, осуществившим государственную регистрацию организации. Ликвидированная организация исключается из единого государственного реестра юридических лиц и из единого реестра организаций-налогоплательщиков.
2. Анализ финансовой устойчивости
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.
1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) – показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса:
СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса.
Нормативное значение данного коэффициента – 0,5.
2. Коэффициент финансовой зависимости - показывает удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса:
ЗК – заемный капитал.
Нормативное значение данного коэффициента 0,25-0,5.
3. Коэффициент текущей задолженности – характеризует отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса:
КЗК – краткосрочный заемный капитал.
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – характеризует отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:
ДЗК – долгосрочный заемный капитал.
5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – показывает отношение собственного капитала к заемному:
6. Коэффициент финансового левериджа – характеризует отношение заемного капитала к собственному.
Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств и др.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия, которая определяется временем, необходимым для превращения активов предприятия в денежные средства.
Ликвидность предприятия представляет собой степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают такие показатели ликвидности предприятия, как:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше вероятность погашения долгов (нормативное значение 0,2-0,5):
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КЗК – краткосрочный заемный капитал .
2. Коэффициент быстрой ликвидности – отражает отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств:
КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.
